Что на самом деле говорит твоя просадка

У каждого фандинг-аккаунта есть лимит просадки, и большинство трейдеров относятся к нему как к стене, от которой надо держаться подальше. Полезнее читать его как показания прибора. Глубина просадки, скорость, с которой она пришла, и то, сколько она длится, говорят о том, как ты торгуешь, больше, чем винрейт.

Как считается просадка

Просадкой называют падение от самой высокой точки, которой достигали баланс или эквити, до самой низкой точки после неё. Считают её от пика, а не от стартового баланса. Пример: аккаунт открылся на $100 000, вырос до $106 000, а потом опустился до $100 700. Счёт всё ещё в плюсе, но он в просадке на $5 300, это 5,0% от пика в $106 000. Максимальная просадка показывает самое глубокое такое падение за период. Текущая просадка показывает, насколько ты ниже последнего пика прямо сейчас, и равна 0, когда ты на новом максимуме. Дневной называют убыток внутри одного торгового дня, обычно от баланса или эквити на начало этого дня.

Трейлинговая или статическая: сначала правило фирмы, потом размер

Проп-фирмы меряют одну и ту же идею по-разному, и от этой разницы зависит, сколько у тебя запаса. Статический лимит привязан к стартовому балансу: при максимальном убытке 10% на аккаунте $100 000 граница остаётся на $90 000, что бы ни происходило дальше. Трейлинговый лимит идёт за самым высоким балансом или эквити: трейлинговый лимит $10 000 поднимает границу до $96 000, как только ты коснулся $106 000. Возьми тот же аккаунт на $100 700. По статическому правилу у него $10 700 запаса, по трейлинговому только $4 700, меньше половины. Фирмы расходятся и в деталях: считаются ли открытые позиции, когда обнуляется дневной лимит, останавливается ли трейлинг на стартовом балансе. Читай правило конкретного аккаунта и считай размер от реального запаса, а не от процента в заголовке.

Лимит ограничивает, кривая рассказывает

Два трейдера могут одинаково сидеть на 4% ниже пика и находиться в совершенно разных ситуациях. Первый пришёл туда одним переразмеренным убытком. Второй истёк одиннадцатью маленькими. У первого проблема с размером позиции, и правило починит её сегодня же. У второго проблема с преимуществом, и никакое правило её не тронет. Число одинаковое, различает их только кривая. Поэтому, прежде чем спрашивать, насколько глубока просадка, задай два других вопроса: сколько сделок её построили и уходил ли хоть один убыток дальше запланированного 1R.

Серии убытков короче, чем кажется, и длиннее, чем ты закладываешь

Серии убытков подчиняются арифметике, а не невезению. Если сделки не зависят друг от друга, то при винрейте 45% шанс получить шесть и больше убытков подряд где-то в ближайших 100 сделках составляет около 73%, а восемь и больше около 31%. При винрейте 50% это примерно 55% и 17%. Теперь сравни с размером позиции. При риске 1% баланса на сделку шесть убытков подряд стоят около 5,9%. При риске 2% те же шесть стоят около 11,4%, и это уже за лимитом в 10%. Если серия, которую твой винрейт делает вероятной, пробивает аккаунт, он был проигран в момент выбора размера позиции, а рынок просто ещё не дошёл до этого места. Подбирай размер так, чтобы самая длинная ожидаемая серия оставляла запас до лимита.

Меряй глубину в R, а потом путь назад

Процент показывает, насколько ты близко к лимиту. R показывает, что просадка значит для стратегии. При риске 1% на сделку просадка в 6% равна примерно 6R. При риске 0,5% те же 6% уже равны 12R, гораздо более глубокая яма для той же системы. Путь назад подсказывает матожидание: стратегии с +0,25R на сделку в среднем нужно около 48 сделок, чтобы вернуть 12R, и реальные результаты будут разбросаны вокруг этой цифры. В процентах восстановление ещё и несимметрично. После просадки 10% до пика нужно заработать 11,1%, после 20% уже 25%, после 50% все 100%. Поэтому многие трейдеры режут размер в начале просадки, а не в конце.

Смотри по моделям, а не по аккаунту

Кривая по аккаунту говорит, в челлендже ты ещё или уже нет. Кривая по моделям говорит, что с этим делать. Когда одна модель даёт основную глубину, а другая тихо набирает, правильный ответ почти никогда не «торгуй меньше». Он звучит как «торгуй меньше вот этого». Этот разрез легко пропустить, если результаты складываются только по аккаунту. В Haunted выбери модель в фильтре аналитики, и кривая капитала, максимальная и текущая просадка и самая длинная серия убытков пересчитаются только по ней, так что видно, какая модель вырыла яму.

Еженедельная проверка просадки

Пять вопросов не дают просадке стать сюрпризом. Насколько я ниже последнего пика, в процентах и в R? Сколько запаса осталось до дневного и максимального лимита каждого аккаунта по правилам фирмы? Какой длины текущая серия убытков по сравнению с самой длинной в моей истории? Какая модель или сессия даёт основную глубину? И уходил ли какой-то убыток дальше −1R из-за проскальзывания или передвинутого стопа? Если ответы укладываются в твою собственную историю, ты внутри нормального диапазона своей системы, и задача одна: продолжать исполнять план. Если не укладываются, это сигнал снизить размер и разобраться до следующей сделки.

За чем следить: за дневной просадкой или максимальной?

За обеими, по разным причинам. Дневная убивает аккаунты быстрее, потому что одна плохая сессия может съесть весь дневной бюджет. Максимальная заканчивает челлендж. Веди обе по правилам конкретной фирмы и по каждому аккаунту отдельно.

Как посчитать максимальную просадку?

Найди каждый пик кривой капитала и самую низкую точку после него, вырази падение в процентах от этого пика и возьми самое большое значение. При пике $106 000 и последующем минимуме $100 700 просадка равна $5 300, делённым на $106 000, то есть 5,0%.

Чем трейлинговая просадка отличается от статической?

Статический лимит задаётся один раз от стартового баланса и не двигается. Трейлинговый поднимается вместе с твоим самым высоким балансом или эквити, поэтому каждый новый максимум поднимает и границу. В примере выше у того же аккаунта на $100 700 запас $10 700 при статическом правиле и $4 700 при трейлинговом.

Какая глубина просадки нормальна?

Универсальной цифры нет. Она зависит от винрейта, риска на сделку и среднего R. Важно другое: укладываются ли текущие глубина и серия в твою же историю, а эта история живёт в журнале.