Що насправді каже твоя просадка

У кожного профінансованого рахунку є ліміт просадки, і більшість трейдерів ставляться до нього як до стіни, від якої треба триматися подалі. Корисніше читати його як показання приладу. Глибина просадки, швидкість, з якою вона прийшла, і те, скільки вона триває, говорять про те, як ти торгуєш, більше, ніж вінрейт.

Як рахується просадка

Просадкою називають падіння від найвищої точки, якої сягали баланс або еквіті, до найнижчої точки після неї. Рахують її від піка, а не від стартового балансу. Приклад: рахунок відкрився на $100 000, виріс до $106 000, а потім опустився до $100 700. Рахунок досі в плюсі, але він у просадці на $5 300, це 5,0% від піка в $106 000. Максимальна просадка показує найглибше таке падіння за період. Поточна просадка показує, наскільки ти нижче останнього піка просто зараз, і дорівнює 0, коли ти на новому максимумі. Денною називають збиток усередині одного торгового дня, зазвичай від балансу або еквіті на початок цього дня.

Трейлінгова чи статична: спершу правило фірми, потім розмір

Проп-фірми міряють ту саму ідею по-різному, і від цієї різниці залежить, скільки в тебе запасу. Статичний ліміт прив'язаний до стартового балансу: за максимального збитку 10% на рахунку $100 000 межа лишається на $90 000, хоч би що відбувалося далі. Трейлінговий ліміт іде за найвищим балансом або еквіті: трейлінговий ліміт $10 000 піднімає межу до $96 000, щойно ти торкнувся $106 000. Візьми той самий рахунок на $100 700. За статичним правилом у нього $10 700 запасу, за трейлінговим лише $4 700, менше за половину. Фірми розходяться й у деталях: чи враховуються відкриті позиції, коли обнуляється денний ліміт, чи зупиняється трейлінг на стартовому балансі. Читай правило конкретного рахунку й рахуй розмір від реального запасу, а не від відсотка в заголовку.

Ліміт обмежує, крива розповідає

Двоє трейдерів можуть однаково сидіти на 4% нижче піка й перебувати в геть різних ситуаціях. Перший прийшов туди одним завеликим збитком. Другий стік одинадцятьма маленькими. У першого проблема з розміром позиції, і правило виправить її сьогодні ж. У другого проблема з перевагою, і жодне правило її не торкнеться. Число однакове, розрізняє їх лише крива. Тому, перш ніж питати, наскільки глибока просадка, постав два інші запитання: скільки угод її побудували і чи йшов хоч один збиток далі за запланований 1R.

Серії збитків коротші, ніж здається, і довші, ніж ти закладаєш

Серії збитків підкоряються арифметиці, а не невезінню. Якщо угоди не залежать одна від одної, то за вінрейту 45% шанс отримати шість і більше збитків поспіль десь у найближчих 100 угодах становить близько 73%, а вісім і більше близько 31%. За вінрейту 50% це приблизно 55% і 17%. Тепер порівняй із розміром позиції. За ризику 1% балансу на угоду шість збитків поспіль коштують близько 5,9%. За ризику 2% ті самі шість коштують близько 11,4%, і це вже за лімітом у 10%. Якщо серія, яку твій вінрейт робить імовірною, пробиває рахунок, його було програно в момент вибору розміру позиції, а ринок просто ще не дійшов до цього місця. Добирай розмір так, щоб найдовша очікувана серія лишала запас до ліміту.

Міряй глибину в R, а потім шлях назад

Відсоток показує, наскільки ти близько до ліміту. R показує, що просадка означає для стратегії. За ризику 1% на угоду просадка в 6% дорівнює приблизно 6R. За ризику 0,5% ті самі 6% уже дорівнюють 12R, набагато глибша яма для тієї самої системи. Шлях назад підказує матсподівання: стратегії з +0,25R на угоду в середньому потрібно близько 48 угод, щоб повернути 12R, і реальні результати розкидатимуться навколо цієї цифри. У відсотках відновлення ще й несиметричне. Після просадки 10% до піка треба заробити 11,1%, після 20% уже 25%, після 50% усі 100%. Тому багато трейдерів ріжуть розмір на початку просадки, а не наприкінці.

Дивись за моделями, а не за рахунком

Крива за рахунком каже, чи ти ще в челенджі. Крива за моделями каже, що з цим робити. Коли одна модель дає основну глибину, а інша тихо набирає, правильна відповідь майже ніколи не «торгуй менше». Вона звучить як «торгуй менше саме цього». Цей зріз легко пропустити, якщо результати складаються лише за рахунком. У Haunted обери модель у фільтрі аналітики, і крива капіталу, максимальна й поточна просадка та найдовша серія збитків перерахуються лише за нею, тож видно, яка модель вирила яму.

Щотижнева перевірка просадки

П'ять запитань не дають просадці стати сюрпризом. Наскільки я нижче останнього піка, у відсотках і в R? Скільки запасу лишилося до денного й максимального ліміту кожного рахунку за правилами фірми? Якої довжини поточна серія збитків порівняно з найдовшою в моїй історії? Яка модель або сесія дає основну глибину? І чи йшов якийсь збиток далі за −1R через прослизання або пересунутий стоп? Якщо відповіді вкладаються у твою власну історію, ти всередині нормального діапазону своєї системи, і завдання одне: далі виконувати план. Якщо не вкладаються, це сигнал зменшити розмір і розібратися до наступної угоди.

За чим стежити: за денною просадкою чи максимальною?

За обома, з різних причин. Денна вбиває рахунки швидше, бо одна погана сесія може з'їсти весь денний бюджет. Максимальна завершує челендж. Веди обидві за правилами конкретної фірми й окремо за кожним рахунком.

Як порахувати максимальну просадку?

Знайди кожен пік кривої капіталу й найнижчу точку після нього, вирази падіння у відсотках від цього піка й візьми найбільше значення. За піка $106 000 і подальшого мінімуму $100 700 просадка дорівнює $5 300, поділеним на $106 000, тобто 5,0%.

Чим трейлінгова просадка відрізняється від статичної?

Статичний ліміт задається один раз від стартового балансу й не рухається. Трейлінговий піднімається разом із твоїм найвищим балансом або еквіті, тому кожен новий максимум піднімає й межу. У прикладі вище в того самого рахунку на $100 700 запас $10 700 за статичного правила і $4 700 за трейлінгового.

Яка глибина просадки нормальна?

Універсальної цифри немає. Вона залежить від вінрейту, ризику на угоду й середнього R. Важливе інше: чи вкладаються поточні глибина й серія у твою ж історію, а ця історія живе в журналі.